中信证券暂停开户三个月 整改细节公布

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1月16日，中国证监会向12家券商发出了“二合一”的罚单，这让许多机构和投资者汗流浃背。中信证券、海通证券和国泰君安这三家业内领先的券商被暂停开立新账户三个月，这再次刷新了融资融券监管处罚的上限。

目前，中信证券已发起整改，暂停融资融券客户新信用账户3个月开户

起征点提高到50万元。中信证券融资融券业务负责人在接受《中国商报》采访时表示，中信证券将认真整改，全面梳理业务规则和制度流程，严格按照现有业务规则开展业务，确保未来不会出现任何形式的业务违规行为。

整改的细节已经公布

1月16日，中信证券、海通证券、国泰君安被中国证监会暂停开立融资融券客户新信用账户三个月，原因是“违规行为是融资融券合同到期展期，经处理仍未纠正，涉及客户数量较大。”同时，证监会要求证券经纪人不得向证券资产低于50万元人民币的客户借入或卖出证券。

截至发稿时，中信证券告诉《中国商报》，它已经采取了纠正措施，并于1月16日实施。海通证券和国泰君安尚未回应。

中信证券宣布四大整改措施:暂停融资融券客户新信用账户三个月；自2015年1月16日起，公司不允许任何新合同逾期。合同到期前两周，客户将被反复提醒及时平仓，未完成的合同将被迫平仓；在监理规定的时间内清理旧的逾期合同；融资融券业务客户开户条件由30万元提高到50万元。

上述中信证券融资融券业务部负责人表示，中信证券没有为任何客户办理展期业务，公司也没有展期客户，但存在逾期结算的情况。

根据有关规定，融资融券合同最长期限为6个月。“客户未在到期后平仓，处于逾期状态。让客户按规定结账就行了。”负责人表示，公司对逾期客户的处理方式是根据合同和金融行业管理对其收取罚息。

上述负责人还解释了开户门槛低于50万元的问题。他告诉本报，中信证券的信用门槛在同行业中是最高的，即使其他同行的信用门槛为零，中信证券始终保持着30多万元的客户资产门槛。至于证监会16日强调的50万元开户门槛，他认为是针对新开户的客户，不适用于老客户。

“中国证监会发言人在2013年5月的新闻发布会上也宣布取消50万的门槛。因此，在引入这一新标准之前，在500，000以下开立账户是合法且合规的。”负责人说。

据介绍，自2014年12月7日以来，公司已将客户利润率提高至70%，为全市场最高，客户融资杠杆率最低。公司限制客户信用账户的头寸集中度，限制客户单笔头寸的比例，不超过40%。

阈值回到500，000

融资融券业务开始时，中国证监会规定“资本金50万元，开户期限18个月。”自2013年以来，中国证监会相关窗口的指导时间缩短至“6个月”，资金门槛也有所降低。

2013年4月26日，中国证监会相关负责人表示，中国证监会已取消融资融券业务窗口指导意见，证券公司可根据自身投资者适宜性制度设定业务资金门槛。这也被证券公司解释为证监会取消了50万元的门槛。一年多来，对金融整合的监管态度主要是放松，券商设定的资金门槛也逐渐降低到20万元、10万元、5万元甚至零门槛。

然而，随着政策对两项融资业务的鼓励以及证券公司ipo业务减少后的业务调整，两项融资业务等创新业务受到更多关注，呈现爆炸式增长。风统计显示，2013年5月2日融资融券余额为1789.27亿元，截至2015年1月15日，该数字已达到11131.97亿元，增长522%。

2013年第四季度对证券经营机构的现场检查发现，融资业务“发展迅速，总体稳定，风险可控，但部分证券公司也存在一些违规问题。”主要是由于证券公司对单个公司的风险披露不充分、客户适合性管理不到位等不规范问题，受到了相关证监会的监管。在这一轮监管中，中信证券被责令改正，海通证券、招商局证券和国鑫证券被警告，安信证券被责令增加合规检查次数。

问题远不止于此。在2014年第四季度对证券经营机构的现场检查中，上述券商再次受到处罚。2014年12月15日至28日，中国证监会对45家证券公司的融资业务进行了为期两周的现场检查。

经检查，除了暂停中信、海通、国泰君安融资融券客户开立新信用账户三个月外，9家券商被罚款。

其中，招商证券因“向不合格客户融资融券，经处理仍未整改”而被责令限期整改；广发证券因“向不合格客户融资融券，违规操作，展期到期融资融券合同，涉及大量客户”而被责令限期整改。安信证券因“违规为客户之间的融资活动提供便利”而被责令增加内部合规检查的次数，中投证券“为不合格客户的证券融资，涉及大量客户”。民生证券和广州证券向不合格客户提供融资融券业务，新时代证券、齐鲁证券和银河证券违规延长融资融券合同期限。这五家公司受到了警告。

证监会对2013年检查中违规的券商进行了监管，其中最严重的中信证券被责令整改。但2014年，违规券商的相关业务被中国证监会暂停3个月。最近，随着监管机构对这两项金融业务的频繁注资，市场嗅到了监管政策转向的信号。

中国证监会发言人戈登在上周五的新闻发布会上也指出了融资融券的风险。他表示，融资融券业务是一项具有杠杆特征、高风险的信用交易业务。与此同时，他宣布，证券公司不得向证券资产低于50万元的客户借钱。

至此，融资融券门槛已回到50万元的水平。