证监会急澄清再查46券商：属日常监管

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中国证监会紧急澄清，对46家券商进行检查是日常监管

杜杨瑞

上周一，由于证监会的处罚，a股市场暴跌7.7%。尽管证券及期货事务监察委员会当晚作出紧急澄清，投资者仍感到震惊。

从煎锅里出来放进火里。28日晚，中国证监会将在近期对证券公司融资融券业务开展第二轮现场检查，涉及46家证券公司。这一消息已经得到中国证监会的证实。

视察将于下周开始，总共将有21个小组。北京的一名券商官员告诉《中国商业新闻》，他被告知，检查不是单独进行的，中国证监会与中国银监会进行了合作。这位人士表示，证监会的检查是去年12月两次金融检查的延续，检查对象是尚未接受检查的其余券商。另一位券商官员告诉本报，证监会对券商整合的第二次检查预计将于2月2日开始，持续两周，目标是中小券商。

中国证监会昨晚表示，1月16日，中国证监会向市场通报了对45家证券公司融资业务的现场检查情况。根据总体安排，近期将对其余46家公司的融资业务进行现场检查。这是一项日常监督工作，不应过度解读。

2014年12月15日至28日，中国证监会组织系统力量对45家证券公司的融资业务进行了为期两周的现场检查。中国证监会表示，这只是例行检查。

今年以来，证券公司融资业务如融资融券、股票质押回购交易、协议回购证券交易发展迅速，规模较大。证监会发言人去年12月12日对本报表示，根据2014年证券公司现场检查的统一安排，将于第四季度开始现场检查，对部分证券公司的融资业务进行检查，以促进证券公司融资业务的规范有序发展。

1月16日，中国证监会宣布了检查结果，并宣布将处罚12家证券公司。检查发现，证券公司融资融券业务总体运行平稳，风险相对可控，未发现重大违法违规行为。然而，一些公司存在一些问题，如将到期融资融券合同、融资融券业务延伸至不合格客户、未按规定及时处置客户抵押品、违规为客户间融资提供便利等。此外，一些证券公司还存在一些问题，如整改不到位，处理后未能纠正，甚至出现新的违规行为。

同一天，中国证监会宣布对12家券商进行处罚，其中中信证券、海通证券和国泰君安被暂停为融资融券客户开立新的信用账户三个月。同时，证监会也明确表示，证券公司应进一步加强投资者适格性管理，不得向证券资产低于50万元的客户募集和出售证券。

市场对监管机构的检查表现出前所未有的敏感。尽管监管机构一直在表达他们的意见，但它们只是例行检查。然而，1月16日公布的检查结果在1月19日引发了市场的强烈反应。19日晚，证监会紧急澄清了稳定市场的预期，称监管部门联合打压股市是不真实的，对12名券商的处罚过度解读是不恰当的。

事实上，融资融券风险已经引起了中国证监会的关注。中国证监会主席肖钢最近明确表示，融资融券的规模迅速扩大。截至2014年底，融资余额超过1万亿元，交易杠杆率大幅上升。少数证券公司有未偿短期贷款和长期贷款，面临更大的潜在流动性风险。个人信用交易客户持有较高比例的单一担保证券，这凸显了信用风险。

他还表示，在证券期货经营机构监管领域，要围绕资产管理业务、融资融券业务等创新业务加强审慎监管，强化行为监管，重点落实投资者适当性制度，防止利益转移。

从之前的检查来看，处罚结果超出了市场预期。由于第二波检查针对的是中小券商，一些内部人士预计将有更多券商受到处罚。

如果你真的胡闹，你应该受到惩罚。一位券商分析师向本报表示，目前融资融券伴随着过度借贷，监管部门已经通过检查，清理了抗风险能力不足的投资者，这实际上是行业的常态。然而，他表示，他希望检查更加透明，避免选择性执法，并有公平的规则，这将有助于减少市场波动。