港股开门红或带旺A股 短期需看金融地产股表现

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韩国股市正期待着新年第一个交易日的“牛市”。Cfp图

全球数据不佳，欧美股市元旦下跌

“我们当然都希望股市能有一个好的开始！2015年第一个交易日。”虽然a股昨日未上市，但已成为投资者谈论的热门话题。

记者发现，元旦期间，由于经济数据不佳，欧美主要股指纷纷下跌，这无疑给a股带来了阴影。然而，中国香港股市在2015年开盘，恒生指数上涨1.07%。其中，中国的银行、券商、保险、基础设施、房地产等重量级企业受到追捧。因此，一些分析师预测，港股的表现有望赢得红色a股。然而，一些业内人士表示，他们对市场高开低走持谨慎态度。正文/表《广州日报》记者张忠安

短期需要看金融地产股的表现

“在a股元旦假期期间，外部市场受到经济数据的抑制，尽管只有一个短暂的交易日。”深圳一家基金公司的首席策略师告诉《广州日报》记者。数据显示，美国ism、中国pmi、欧元区制造业采购经理人指数等。大多低于预期，这引起了资本市场的担忧，欧美股市普遍下跌。一些分析师认为，欧美市场注重价值投资，经济数据和企业直接受股价影响。

欧美股市普遍下跌

新年伊始，经济数据开局不利。根据供应管理研究所发布的一份报告，去年12月，美国的ism制造业指数降至55.5点，比11月的58.7点下降了5.45%。一些分析师认为，尽管美国制造业仍处于扩张阶段，但该指数的大幅下跌将不可避免地引起投资者的担忧，从而拖累股市。截至当地时间1月2日收盘，道琼斯工业平均指数上涨0.06%；纳斯达克综合指数下跌0.20%，标准普尔500指数也下跌0.03%。

新年的第一天，欧洲市场没有好消息。数据提供商市场2日发布的一份报告显示，去年12月欧元区制造业采购经理人指数的最终值为50.6点，好于去年11月的50.1点，但较初始值50.8点略有下调。欧洲主要股指收盘走低，泛欧道琼斯指数在2015年第一个交易日下跌0.35%。此外，法国cac 40指数当天下跌了0.48%；德国dax 30指数和英国《金融时报》100指数分别下跌0.42%和0.28%。

鉴于数据不佳导致股市波动，部分投资者担心数据可能拖累a股表现。然而，记者发现，在a股市场收盘期间，港股表现良好，中资金融、房地产和基础设施的优惠待遇明显较高。不能排除这将刺激a股开局良好。

香港恒生指数2日收于23857.82点，上涨252.78点，涨幅1.07%。

值得注意的是，中资金融、房地产和基础设施类股已成为推动港股上涨的主要力量。收盘时，除了中国南车和中国北车因合并分别上涨18.01%和16.37%之外，金融、基础设施和房地产等a股市场重量级企业的h股引人注目。其中，万科h股地产股上涨10.64%，北辰实业h股上涨8.91%，金隅股份收盘上涨7.24%。2015年首日，中联重科、中国交通建设、中国铁路建设和中国铁路集团在基础设施领域的h股分别上涨7.28%、7.18%、4.66%和3.76%。

此外，证券公司、保险公司、银行等金融股再次受到海外基金的青睐，h股大幅飙升。尽管光大银行a股在2014年最后一个交易日仅上涨了0.83%，但h股在2015年第一个交易日上涨了5.45%。中国平安h股也上涨了5%以上。领先的券商中信证券(Citic Securities)仍对h股有吸引力，尽管a股溢价超过40%。今年第一个交易日，该股上涨4.45%，收于30.50港元。与此同时，新华保险、海通证券、中国人寿、招商银行、中国建设银行和工商银行等金融类股均大幅上涨。

不排除第一天开盘会越来越低

有业内人士表示，海外基金的运作是相对合理的，因为预计内地将继续放松货币政策和金融改革等政策，将刺激上市公司的表现，相关股票自然会受到青睐。“而这些h股不断上涨，相应的a股公司基本上都是重量级和蓝筹股。”因此，有望推动a股在2015年启动。”根据上述基金的首席策略师。

然而，一些专家提醒道，a股通常不会像往常一样玩牌，也不排除它们会在第一天上涨或下跌。

经营战略

投资和消费部门可以关注

中国2015年的第一份经济数据也不太好。根据国家统计局1日发布的数据，2014年12月，中国制造业pmi为50.1%，较上月下降0.2个百分点。总体而言，经济表现仍处于合理区间，短期内a股仍以基金和政策为主，其中投资和消费类股可能受到关注。

这项政策仍然是温和的

申银万国的分析师严晓鸥认为，考虑到春节的干扰因素，基本面仍不能成为空权重盘的有力证据，因此市场仍将在政策和资本两方面取得突破。其中，毫无疑问，政策仍在升温，刺激计划的加码、金融杠杆和资本市场的重要性不断上升，都为a股市场提供了想象空的空间。然而，记者发现，在资本层面，实力似乎有所削弱，不仅融资融券呈现负增长，而且市场成交量明显萎缩。数据显示，截至最近一个交易日收盘，上海股市杠杆融资余额为6903.05亿元，比上个月下降0.21%。严晓鸥建议投资者密切关注市场基金的变化。

从行业角度来看，虽然金融股有望继续上涨，但业内一些人士认为，散户投资者继续追求高位意义不大。短期而言，投资和消费类股可能值得关注。

数据显示，去年12月，服务业新订单指数为49.6%，较上月上升0.2个百分点，建筑业新订单指数为54.0%，较上月上升1.1个百分点。“建筑业新订单的反弹可能与政府的基础设施投资过重有关。”国泰君安分析师任泽平表示。他还指出，2015年仍需保持基础设施投资增长20%左右，交通、京津冀一体化、一带一路和环保将成为投资重点。

从低估值行业寻找机会

东方证券(orient securities)分析师罗国表示，去年12月，金融、房地产、建筑、电力等行业推动了蓝筹股市场，行业分化非常明显。短期内继续增加配置没有什么意义。“我们认为应该低一些。寻找估值领域的投资机会。”罗国说。创业板透支了未来很长一段时间的增长预期，而餐饮、医药等消费类股有机会弥补。