IPO前夜天风证券融资51亿 资管信托PE组豪华阵营战投

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经过9年的坚持，天丰证券终于有了一个“窗口”:融资51亿元，新引进了光大金融控股、信达资产、九鼎投资、中融信托等国内金融领军企业作为战略投资者。公司注册资本也从23.41亿元增加到46.62亿元(部分融资转为资本公积)。

6月3日上午，天丰证券秘书长黄启龙在武汉保利大厦37楼告诉记者，这是ipo前的最后一轮股权融资。增资扩股后，公司将利用募集资金开展证券公司的全牌照业务，并在业务层面加强与股东的合作，发挥财务协同效应。

武汉大学金融学教授胡长生分析说，增资后，天丰证券在100多家国内券商的注册资本中，从80多名增至30多名，脱离了“中小券商”的阵营，进入了国内中型券商的行列，注册资本接近同市老牌券商长江证券(Quote 00783，Consulting)(000783 . SZ)。

融资金额达到51亿元

天丰证券董事会办公室主任朱培宁介绍说，2014年7月，公司聘请了一位保荐人进入市场，并决定为ipo做准备。同年11月底，天丰证券决定在ipo前进行一轮增资扩股。

朱培宁介绍，公司此举有两个原因:第一，在注册制度推出之前，一旦材料提交到证监会，公司的资本和股权在两年内无法变更，股权融资机会将会丧失。作为一家资本消耗型证券公司，在资本市场的上升期，手头没有一定数量的资金，未来两年可能会错过一个战略发展期。第二，天丰证券虽然得到湖北省各级政府和众多股东的支持，但其总部位于非金融城市武汉，有一定的地理限制，不利于资源和人才的对接。

“寻找一些有财务背景和资源的股东，共同促进企业的成长和发展，是一个企业的基本战略。公司引入国内顶尖金融机构作为股东，可以为天丰证券的发展带来资源优势。”天丰证券的一位负责人表示。

此外，天丰证券还有另一个重要的考虑因素。通过这轮增资扩股，可以解决管理层的股权激励问题，吸引和留住优秀的管理人才。

然而，天丰证券没有想到的是，它只是想引进几个股东来筹集10亿元，却被机构“抢走”。经过筛选，天丰证券引进了26名新股东，使股东总数达到47名。

根据天丰证券提供的信息，新引进的股东都是豪华型的，包括投资4.6亿元的信达资产、投资4亿元的九鼎投资和认购1.5亿元的光大金融控股。此外，国内同行业排名第二和第七的中融信托和AVIC信托也分别认购了5亿元和2亿元。

在此次融资扩股中，天丰证券的管理层持股问题得到了较为彻底的解决。黄启龙表示，该公司96名高管和核心骨干也以与其他股东相同的价格购买了5%的股份。

与金融领袖携手合作

作为华中地区的中小券商，天丰证券为什么能在国内金融机构的竞争中立于不败之地？

在胡长生看来，除了赶上牛市，另一个原因是混合所有制公司带来的机制活力。

信达资产的一位人士透露，公司之所以处于天丰证券的“中间”，是因为公司的创新业务能力突出:新三板业务在国内同行中排名第二，债券承销进入券商第一梯队，直接投资管理基金超过30家。亿元，居湖北首位；第二，公司的战略思想很明确，“不愿意偏袒，管理层决心成为大公司”。

对天丰证券而言，金融控股集团、资产管理公司、信托、私募等国内顶级金融机构的引入，一旦与公司业务全面接轨，将产生协同效应。

以黄启龙为例，九鼎作为中国最大的私募机构，已经投资了200多家公司，包括60多家上市公司和被审查的上市公司。天丰证券的承销、并购、资产管理和经纪业务可以有机会与之合作。中融信托和AVIC信托拥有大量与天丰证券相关的产品，可以拓宽天丰证券的产品分销渠道。

据记者了解，近日天丰证券内部正在组建一个专门团队，负责与新股东的各类业务合作上市，并尽快启动对接工作。据记者了解，最快的行动是天丰证券将与信达资产合作发行新的三板基金。

创建综合财务控制组

通过51亿元的融资，天丰证券的资本实力翻了一番。

为了打造一个全面的财务控制集团，天丰证券在各个业务领域都付出了巨大的努力。

在大型投资银行和资产管理方面，天丰证券先后聘请了多家证券公司的人员，形成了并购、承销、新三板、债券和固定收益齐头并进的局面。

在并购领域，天丰证券刚刚与招商银行建立了一只规模为7亿元的M&A基金(报价600036，咨询)；两个固定收益基金，规模接近5亿元。另据消息称，天丰证券还与武汉国资子公司国创资本合作开发供应链金融业务，资本规模超过10亿元。

5月底，天丰证券和长江证券共同发起成立了超越基金管理有限责任公司..注册资本为1.5亿元，第一大股东为天丰证券，持股比例为35%，长江证券为第二大股东，持股比例为32%；为了推进国际化战略，天丰证券斥资5000多万元收购香港，重振国际财富和国际期货，使香港成为国际化战略的桥头堡。

入股一家西部城市商业银行也是天丰证券组建金融控制集团努力的一个重要组成部分。据记者了解，天丰证券可能成为对方的最大股东。

黄启龙介绍说，业内有一个共识，就是在资产超过1000亿元后，证券公司的发展将是“一个马平川”。现在天丰证券的资产超过400亿元。

华融证券分析师宋瑞认为，从支持资本市场改革和国家产业转型的角度来看，3-5年将是证券业跨越式发展的过渡期，金融改革将为券商提供一个良好的发展平台。新三板、创新衍生品、结构化产品等。将为经纪人提供很好的发展机会。