5月新能源汽车产量激增上游产业链将延续高景气

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根据工业和信息化部网站的最新披露，5月份新能源汽车产量达到1.91万辆，同比增长3倍，比4月份的9000辆增长112%，继续保持高增长趋势。在一系列政策支持和消费环境逐步成熟的推动下，2015年新能源汽车产量预计将超过20万辆，同比增长较快。锂电池、碳酸锂和电机电子控制等上游产业链有望迎来订单扩张的机遇。

从后续政策来看，电动汽车生产许可证的放开和收费网络建设补贴计划的出台是业界所期待的。日前，工业和信息化部发布了《新建纯电动乘用车企业管理规定》，从7月10日起实施，支持社会资本和有技术创新能力的企业参与纯电动乘用车的研发和生产。据业内人士介绍，与之前征求意见稿相比，这种方式明显降低了准入门槛，使得加快新能源汽车生产许可证的发放和向市场注入更多的企业实体成为可能。此外，收费网络建设补贴计划有望在今年取得突破。此前，副总理马凯在常州表示，他希望加快收费网络建设，并取得了重要突破。

根据工业和信息化部的具体数据，5月份生产纯电动乘用车9922辆，同比增长3倍，生产插电式混合动力车4923辆，同比增长近4倍；纯电动商用车产量为2832辆，同比增长7倍，增速最快。根据前五个月的累计数据，新能源汽车累计产量为5.36万辆，比上年增长近三倍，继续保持快速增长势头。

在新能源汽车销量的推动下，产业链中的订单也大幅增加。就上游碳酸锂而言，由于锂电池需求旺盛和锂资源供应有限等因素，碳酸锂价格自今年以来上涨了近15%。5月29日，一些碳酸锂企业再次提价，电池级碳酸锂价格每吨上涨5000元，涨幅接近10%，创今年新高。

在锂电池方面，主要企业也在扩大生产，以应对供应短缺的局面。最近，比亚迪宣布计划筹集150亿元投资新能源汽车产业链，其中60亿元将用于建设6gwh锂电池容量。该公司表示，由于新能源汽车的加速推广，上游动力电池供不应求，市场缺口较大。此外，随着能源互联网的加速实施，锂电池在储能领域的应用也在加速。特斯拉在4月底发布了锂电池储能的新产品，表明全球储能市场正在改善。该机构预测，到2020年，动力锂电池的全球产值将超过280亿美元。

电机电子控制也受到工业资本的青睐。近日，大洋电气宣布计划以35亿元的价格收购上海电气传动有限公司100%的股权。上海电气传动是中国新能源汽车驱动电机系统的龙头企业，净资产为3.02亿元，而大阳电气以35亿元的价格被收购，预计增值率高达1057%，显示了对电机电子控制产业资本的认可。由于宁波云升(报价600366，咨询)持有上海电气传动26.46股，收购大洋电气的价格将大幅增加公司的股权收益。

总体而言，在一系列政策的支持下，随着生产许可证的后续发放和充电网络的完善，新能源汽车的销量有望继续提高。产业链中上游的锂电池产品和电机电子控制等细分领域的市场订单也将大幅增加。