券商：短期震荡加剧 关注政策主题

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展望5月份的市场，许多机构发布了战略报告，称牛市基础没有改变，短期股指将波动更多，上涨格局没有改变，但上行势头已经减弱。在主题方面，建议关注长江经济带、京津翼、国有企业改革等政策主题。 沈万红源(Quote 000166，Consulting)认为，5月份报价的核心特征是，随着消费升级和改革红利等政策的重视，传统的经济增长动力被推回到顶端，管理层对资本市场的依赖度下降。早期市场受欢迎后，行业内的分化将加剧，个股的利润效应将减弱。因此，沈万红源预测，上证综指5月份的核心波动区间为4300-4750点。国泰君安还指出，在政策放松的预期下，风险评估的改善还没有结束。目前的调整是牛市的中期波动，这带来了更好的买入点，而不是市场的结束。市场前景依然乐观，上证综指和成长型企业市场指数的目标点分别为4600点和3000点，市场前景的降息和相关监管政策有望进一步强化市场新的均衡特征。 在这一点上，海通证券(Quote 600837，Consulting)也有同样的看法，认为长期来看仍有很长的路要走，宏观政策仍是积极的，短期趋势没有改变，但市场热度大幅上升，股市政策略有变化，投资由大胆转为从容。成长股是本轮牛市的主角。投资着眼于行业趋势，而价值股则分阶段表现出色。投资着眼于政策催化，这在短期内是略微平衡的。 总的来说，大多数证券公司对未来市场趋势的判断更好，但他们在短期内更加谨慎。从行业结构来看，多数券商更青睐长江经济带、京津翼、国企改革等政策主题。 海通证券表示，创业板净利润同比保持高位，互联网先进制造、新能源军工、生物医药等新兴产业的繁荣逻辑保持不变。价值机会仍可能催化价值股的表现，它们是以国有企业改革、区域规划等政策催化为主题进行的，如京津翼、长江经济带等。 国泰君安建议，在新的平衡模式下，行业配置推荐三个方向:第一，风险评价提高迅速，与经济改善高度相关的行业受益显著，如银行、非银行和房地产；其次，低调的行业正在酝酿“反击”的机会，如有色金属、煤炭、石化等。；第三，工业互联网仍然是增长的总方向。主题包括长江经济带、国有企业改革和供应链金融。 华泰证券(报价:601688，咨询)表示，其重点是国家的主要区域战略，如京津翼、长江经济带、能源互联网和城市地下公用设施隧道。