存贷比红线取消 松绑银行紧箍不会“大水漫灌”

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存贷比的“红线”取消，融资困难有望缓解

放松银行的“紧缩”不会“泛滥灌溉”(市场观察)

我们的记者王俊岭

商业银行20年期存贷比指数即将正式退出历史舞台。日前，国务院常务会议通过的《中华人民共和国商业银行法修正案(草案)》删除了“贷存比不得超过75%”的规定，将贷存比从法定监管指标改为流动性监管指标。市场参与者认为，这将直接增强中国银行业金融机构的信贷供应能力，释放一定量的空信贷，从而降低企业的融资成本，在一定程度上缓解“融资难、融资贵”的问题，帮助经济平稳增长。

指数评估导致存款“一日游”

贷存比指数是1995年由《商业银行法》确定的。根据规定，银行每存100元，最多只能贷出75元。长期以来，存贷比一直是一种简单有效的监管措施，但随着我国金融业的快速发展，存贷比指数开始抑制银行参与市场竞争。例如，在月末、季末、季末等“敏感”时间点，银行工作人员会异常忙碌，经常会出现诸如突击存款、金融经纪人、存款“一日游”等贷存比评估的混乱处理。

那么，取消存贷比评估是否意味着监管“扩散”？许多业内人士表示，取消存贷比的监管红线并不意味着监管当局应该“放手”。银监会仍有资本充足率、资产负债率、流动性覆盖率等更重要的监管指标，可以根据经济形势的需要灵活调整存贷比。

中国社会科学院金融研究所研究员曾刚表示，贷存比在此时被取消，因为它不能满足当前的监管需求。他认为，当银行业务只有简单的存贷款业务时，贷存比具有监管意义，而银行业务却变得越来越复杂，贷存比不仅不符合银行发展的实际情况，还会造成新的扭曲。

降低成本有益于实体经济

对外经济贸易大学金融学院教授苏勤在接受记者采访时指出，取消存贷比评估指标，不仅可以缓解一些银行不必要的经营压力，还可以帮助市场发挥资源配置作用。“从发达国家的经验来看，不难看出存款向股票和债券市场转移是一个大趋势，中国的存款占gdp的比重将继续下降。取消贷存比评估后，银行可以决定通过同业拆借等方式补充资金，这也将有助于降低利率。”苏沁说道。

一些机构预测，全面取消存贷比评估理论上可以降低138个基点的融资成本，但短期内不会在信贷市场造成“洪水灌溉”。民生证券研究所研究员李麒麟表示，在基础设施支持、房地产长期低迷以及新增长点培育的影响下，缺乏有效的融资实体是信贷疲软的根源。

“实体经济的繁荣在于拥有创新产品和企业。在这一过程中，银行应增强辨别和支持潜在小微企业的能力，而不是落后的生产能力；政府应该放开银行的手脚，让银行做出正确的决策，满足市场需求，实现银企“双赢”苏沁分析道。

目前，市场普遍认为，与大银行相比，中小银行受贷存比的约束更大，同时中小银行的信贷目标主要集中在中小企业，取消贷存比有助于中小企业降低融资成本。

不会增加银行系统的风险

虽然存贷比评估有点“简单粗暴”，但很多人仍然担心取消存贷比红线是否会增加整个银行业的系统性风险。然而，在专家看来，这种担心显然是不必要的。

“事实上，贷存比本身只是一个流动性指标，它只适用于中国的特定时期。在实际监管中，我们还有许多其他更科学的指标可以使用，因此取消存贷比评估不会导致系统性风险增加。”苏沁说道。

专家表示，存贷比的取消为银行信贷供应打开了“前门”，这一方面减少了季度末因满足存贷比监管而出现的资本激增现象，另一方面有助于缓解中国金融市场不必要的波动。因此，从这个意义上讲，取消存贷比有利于化解整个金融市场的短期风险。

从另一个角度来看，中国银行业日益成熟的经营水平和良好的竞争状态也是不可忽视的抗风险因素。数据显示，截至2015年第一季度末，商业银行流动性比率为47.46%，比上季度末上升1.02个百分点；人民币存贷款比率为65.67%，比上年末上升0.58个百分点，银行业流动性水平继续保持充裕。