李志惠 打造有特色且受人尊敬的基金公司

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李志辉，1967年出生，经济学博士。曾担任深圳市房管局房改部主任科员兼助理研究员，深圳市委政策研究室城市处助理研究员，综合处副处长。他于2004年9月加入博塞拉基金管理有限公司，先后担任公司行政人事部副总经理、总裁办公室经理、董事会秘书、副总经理。他目前是浙商基金的董事。

万向大厦位于上海陆家嘴(古坝600663)金融区的河流交汇处。自从进入这里，李志辉从未停止思考一个问题——浙商基金会的未来是什么？作为浙商基金的董事和新团队的核心领导，他需要在公司股权变更完成后尽快找到答案，这不仅是为了履行他对基金持有人和股东的责任，也是为了让和他一起开始第二次创业的“朋友”放心。

虽然浙商基金目前只是一家小型基金公司，但这并不妨碍李志辉勾勒出他的伟大理想。

“浙商基金如果完全照搬基金公司过去十年的成功发展道路，就没有出路。我对公司的未来有两个期望:第一，构建互联网资产管理3.0版。未来资产管理行业的差距将来自对大数据的控制。利用大数据提高投资和研究的效率，进一步提高和提升投资和研究的绩效，甚至用大数据多维度描绘中国资本市场将成为资产管理行业的新趋势。浙商基金将充分利用大数据，实现自建智能投资研究平台与资产管理行业的完美结合，在下一个时代潮流到来之前抢占先机；二是构建3.0版公共资金激励机制。在治理结构方面，浙商基金今后将借鉴国内外成熟的资产管理公司，打造专业、稳定、高效的合作伙伴体系。”李志辉对记者表示:“我们相信，特色投资研究、专业客户服务以及不逊于大多数私募和公募的激励机制保障所带来的卓越业绩和成就，将帮助我们在当前公开发行和私募竞争的红海中找到属于自己的蓝海，引领同仁成为一家有特色、有尊重的基金公司。”

航向已定，风起云涌，李志辉将带领浙商基金开始他人生的新航程。

老马新路子

核心团队零磨合

2014年初，李志辉离开了他已经烧了十年的博塞拉基金。有一段时间，他认为他将从现在开始退休，过着田园诗般的悠闲生活。

然而，他的命运是相当顽固的，这使他回到了基金行业。博世拉基金前副总裁辞职回国后不久就被邀请出山，千里迢迢来到上海指导浙商基金。聊天时，他笑着说邀请者是一个他无法拒绝的人，所以他认为这是他生命和事业的最后一站。“竭尽全力让浙商基金不仅在当前激烈的市场竞争中占有一席之地，而且拥有自己的特色和广阔的空空间。”李志辉说。

引人注目的是，聚集在李志辉的浙商基金核心高管团队大多是与他共事十年的老伙伴和老朋友。资产管理行业具有丰富的行业经验和深刻的行业理解。“这种团队几乎没有磨合阶段，他们会因为相同的想法而走到一起，再次合作。将在浙商基金新平台上统一思路和方向，尽快进入战略目标制定、业务发展和实施的角色。在业内，这种零运行团队将比那些正在运行或正在运行的团队更有效率，而这种团队建设无疑是令人羡慕的。”上海一位基金分析师告诉记者，“浙商基金的核心团队有着多年大型基金管理公司的工作和管理经验，经历了基金行业的快速发展期和艰难发展期。这是给一家公司的。对于处于发展初期的基金公司来说，这无疑是最有价值的资产。”

李志辉上任之际，浙商基金的股权结构也在发生重大变化。股权关系的合理化将为李志辉及其核心团队引领浙商基金的快速发展提供更高的安全系数。“现在浙商基金就像参加一场拔河比赛。所有的参赛者手里都拿着一根绳子，他们的心去了一个地方，他们的努力去了一个地方。我相信我们会赢的。”李志辉说。

创建互联网资产管理3.0版

目前，互联网在各个领域的应用和渗透日益深入，国际上正在积极探索互联网大数据在资产管理行业的深度应用。将大数据与资产管理行业结合起来，占领数据时代的制高点，是李志辉为浙商基金制定的最重要的发展战略之一。李志辉认为，随着互联网技术的快速发展，大数据的合理使用将成为企业在未来发展中取胜的关键因素。他指出，与其他行业相比，资产管理行业对大数据更加敏感，大数据对投资效率和投资绩效的提高更加明显。因此，未来资产管理行业的差距不仅来自系统和人才等传统因素，还来自获取和应用大数据的能力。大数据产品的优势在于数据源的竞争和基于大数据分析的数据差距。

未来，在资产管理行业使用大数据最明显的效果是投资研究部门。大数据的出现不仅会彻底颠覆研究者的工作模式，还会改变各个领域的研究逻辑。在未来，有了大数据的支持，研究人员将不再需要每天厌倦实地研究。对投资目标数据真实性的判断、分析数据背后价值的能力以及利用大数据形成投资逻辑的能力将成为检验研究人员技能的标准，并进一步影响资产管理公司研究人员的布局。

不仅如此，在大数据时代，基金公司可以为客户定制产品，并准确地发起攻击。在李志辉看来，大数据不仅能让基金公司了解客户需求，提供更精细、多维度的产品设计，还能编制更具特色的量化和指数化产品，为投资者提供更多、更好的投资选择。

值得注意的是，股东变更后，浙商基金在大数据方面的优势凸显出来。该公司董事长冯晓最近担任中国互联网金融专业委员会资产管理协会主席，并担任万向集团旗下同联数据的主席。几年前，他致力于大数据和互联网资产管理的研究和示范，并支持浙商基金将资产管理行业与大数据完美融合。因此，浙商基金在将大数据引入资产管理行业的洪流中具有相当大的天然先发优势。

为公共筹款伙伴创建3.0版的激励机制

基金公司最宝贵的资源是人才。在公募基金行业人才的大潮下，李志辉希望做好顶层设计，打造3.0版，这不亚于许多私募基金和公募基金的激励机制。

李志辉表示，在长期激励方面，浙商基金的股权激励可以模仿国内外优秀成熟的资产管理公司。无论是进入还是退出，设计在方法和价格上都非常人性化，充分考虑了公司和合作伙伴利益的一致性，不断吸引优秀的合作伙伴进入，形成稳定高效的合作伙伴模式。整个公司是一个大的业务部门，带领公司取得巨大的进步。

例如，他谈到惠灵顿资产管理有限公司的合伙人制度，这意味着对公司发展做出突出贡献的同事对合伙人的股权给予激励。每年合伙人权益的可分配收入很大一部分根据合伙人当年的业绩评价进行分配，其余部分根据合伙人持股比例进行分配。他认为，这样的合作伙伴机制符合资产管理行业的长期发展规律，能够不断鼓励所有合作伙伴每年尽最大努力为公司创造最大的效益，最终为投资者创造价值；同时，新合伙人必须获得75%以上现有合伙人的批准，合理和适当的新股权对价机制可以确保新合伙人被吸引和引入；同时，为了确认已退休的老合伙人过去的贡献，它还保留在一定年限内支付逐年递减的红利的权利。

李志辉表示，就短期激励而言，该公司目前人员较少，沟通成本较低。在主要项目公司中设立跨部门联合行动小组，以最大限度地降低内部沟通成本，并对杰出贡献者实施项目激励措施；在中期激励政策方面，鼓励所有职能部门，包括但不限于在市场上具有相当竞争力的奖金和管理费收入，给予员工明确的职业发展空空间；特别值得注意的是，中期激励金额没有扣除基本工资。李志辉认为，有竞争力的刚性基本工资不仅是对同事业务能力的认可，还能让每个人都安心工作，从而避免因工资压力而导致的业务行为的突然甚至变形，从而增加公司的经营风险。

“我有一个梦想，就是未来的浙商基金不仅要成为优秀人才的聚集地，还要形成稳定高效的长期发展机制。通过时间的积累，它最终将成为行业的领导者。”李志辉说。

建立一家受人尊敬的基金公司

在与李志辉的交流中，他最常使用“尊重”这个词。

“把浙商基金打造成一个‘受人尊敬的基金公司’——这是股东们对我们的殷切希望，也是我们必须不断实现的目标。”李志辉说:“尊重是浙商基金所有企业文化的精髓，也是浙商基金所有员工的行为准则。”

李志辉对“尊重”一词有四种解释:首先，为了实现公司同事之间的相互尊重，这种尊重应该发自内心，而不管专业水平和职位差异。“同事之间互不尊重，从表面上看，只是一种人际关系的简化，但对于塑造公司的正面形象和提高公司的经营效率却有很大的价值。”李志辉说:“司机和前台的同事似乎有简单重复的工作内容，但他们在公司里感到足够的尊重，对行政服务和顾客的尊重也不会从心里掩饰。”这也是公司的形象和气质。”在激励机制方面，李志辉也试图在“尊重”方面做文章。将来，他会给非核心部门的员工一些奖励，让前台、中层和后台都能感觉到每个人都在同一个平台上工作，成功来自平台上所有人的努力。他多次强调，浙商基金要形成“众志成城”的氛围，充分发挥平台的合力作用，让全体员工以平和的心态、长远的眼光看待浙商基金的发展。

第二，尊重顾客。他指出，客户是资产管理行业的衣食父母，基金公司不仅应该在服务细节上尊重客户，还应该在投资和销售上尊重客户。“对客户的尊重应该是全方位的，从做人的基本原则出发，发自内心地尊重客户，通过努力满足客户维护和增加委托资产价值的需求，从而得到客户发自内心的尊重。这种尊重是一种良性循环。”

此外，李志辉的“尊重”一词还包括对专业人士和同行的尊重。他表示，资产管理行业专业性强，人才突出，专业领域对专业人员保持足够的尊重，这是有效合作、提高效率和留住人才的必要条件；专业领域不仅指投资研究部门，也包括许多非投资研究专业部门。此外，李志辉认为，尽管资产管理行业竞争激烈，但要取得巨大进步，必须有足够的忍耐力，学会尊重对手，从对手身上发现自己的不足。

“我希望尊重的文化能在最短的时间内覆盖浙商基金的各个领域。但我也知道这种内部信息的积累不可能一蹴而就。要实现“一个受人尊敬的基金公司”的崇高目标，我们需要全体同仁齐心协力，一步一步来，脚踏实地地努力工作；同时，我真诚地希望在相互尊重的气氛中，我们的同事仍然能够快乐、发挥个性、合作和兼容，上班的步伐和下班的步伐一样轻松。”李志辉说。