机构逾4亿出逃全通教育 创业板ETF单日赎回逾9000万份

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本报记者何小青在广州报道

5月18日，在证监会周末驳斥了“采访基金公司”的谣言后，创业板指数继续其狂牛之行，并再次创下新纪录。创业板指数收于3278.48点，上涨4.23%。

然而，在狂欢节的背后，一些在早期引领上涨的领先创业板股票已经明显显示出疲软。全通教育(报价300359，咨询) (报价300359.sz)、朗马信息(报价300288，咨询) (报价300288.sz)和365.com(报价300295，咨询) (报价300295.sz)等强势股票都逆势下跌。

其中，通才教育一度触及250元的上市新高(复权后股价高达550元)，但随后又迅速反弹。截至最后一个交易日，该股收于222.99元，下跌4.60%，成交量从前一个交易日的6.55亿元飙升至10.4亿元，增幅近60%，达到58.78%，成交量呈下降趋势。

《龙虎榜》显示，在前五大买入席位中，机构席位与前三位分开，但买入金额明显减少，分别只有983.71万元和813.39万元。在五大主要卖家中，机构席位多达四个，总销售额为3.083927亿元。扣除买卖差价后，该机构的净销售金额达到29042.17万元。

对此，郑光恒生的一位策略师表示，创业板前期领先股票的疲软是一个危险的信号。“龙头变弱后，它会扩散到同一个板块，这意味着同时分化。随着差异化的加剧，创业板股票的可操作性将会降低。”

与此同时，全面跟踪创业板指数的E基金的创业板etf (Aiji，净值，信息)也在同一天面临巨额赎回。根据Flush(报价300033，咨询)的统计，基金份额从前一交易日的79345.49万股下降到5月18日的70145.49万股，单日赎回份额超过9000万股，达到9200万股，占11.59%。

超过4亿个机构逃离了全优教育

作为沪市和深市首只高价位股票，通才教育的筹码在行权后的两个交易日内大幅松动。

在过去的两个交易日里，机构席位被连续卖出。5月15日，全通教育被取消权力后，它上演了一出从下限到上限的戏剧，但《龙虎榜》显示，当天，主要资金已经以净状态售出。

在那一天，只有一个机构席位成为最大的购买力量，但在五大销售力量中，有三个机构席位。销售缺口后，机构净销售额为12513.14万元。

加上5月18日的净销售额290，421，700元人民币，机构基金仅在两个交易日内就逃离了超过4亿元人民币。

根据5月18日的龙虎榜，包括通才教育在内，在逃离主力基金的8只创业板股票中，机构净卖出的股票占5只，其余4只股票为琅玛信息。天则信息(报价300209，咨询)(300209.sz)，365.com，华武股份(报价300095，咨询)

其中，琅玛信息前五大卖家中，机构席位多达四个，总销售额约为2.27亿元，没有一个机构席位被购买。

此前，在上周五的新闻发布会上，针对琅琊信息二级市场的股价变化，证监会发言人表示，证监会正在调查“琅琊信息交易异常案”。5月18日上午，公司宣布截至公告日，公司控股股东、董事、监事和高级管理人员从未买卖过公司股份。

此外，在5月18日主基金募集的12只换手股中，也有4只股票在涨停时按机构席位分布，即长明科技(报价300348，咨询)(300348.sz)和恒通科技(报价300374，咨询)(300374.sz)、特瑞德(报价300001)，在上述4只股票的每日涨停背后，机构净卖出金额也达到10313.87万元，即13.87万元。

其中，长明科技被三大机构席位分别以14804.64万元、3444.67万元和1539.47万元售出，另外两个机构席位分别以6168.6万元和3306.3万元购买。

前一个交易日，在光环新网络(报价300383，咨询)(300383.sz)上涨7.17%的当天，机构席位也卖出了1亿多元，达到138，995，754元。共售出15864.35万元机构席位，是最大的销售力量。

创业板交易所交易基金被大量赎回

与此同时，创业板交易所交易基金在全天上涨4.68%后也遭遇了巨额赎回。根据创业板ETF 3.157元的收盘价，赎回金额已经超过2.9亿元。

根据上述恒生策略师的说法，除了一些套利基金之外，也不排除一些基金已经被高水平套现。

对此，兴石投资表示，创业板将进入差异化市场，由于前期快速增长，创业板的风险将不可避免地增加。尽管监管机构对此进行了传言，但它也发出了行业要求控制创业板风险的信号。它预测创业板指数的波动在后期会增加，创业板将进入差异化市场。那些没有业绩支撑、纯粹投机的股票可能面临更大的调整风险。

据长新基金相关人士介绍，在本轮创业板市场中，互联网使创业板公司普遍上升，但并没有拉开它们之间的距离，需要一波调整来识别好公司还是坏公司。

“这里的质量不一定指性能，主要是指当前的布局是否可以制作，是否有收入，或者只是讲故事。”这个人说。

然而，大成睿晶的一位灵活的基金经理魏娇表示，不应该把太多的精力放在市场的短期起伏上，在大机遇的时代，不应该把市场看成小机遇。

魏娇指出，“传统行业的盈利能力正在下降，主板市场面临着净资产收益率下降的普遍现象。然而，创业板的收入持续上升，扣除非盈利后的利润增长率仍在上升。2001年至2007年的周期性股票也出现了同样的特征，表明创业板公司取代了周期性股票，成为新时代的“新成长股”

魏娇说:“过去代表传统经济的时代毕竟已经过去了。正是这些新兴产业能够代表中国经济的未来和转型。”在它看来，这是为了从战略的角度澄清a股投资的逻辑，因为“只有资产负债状况良好的轻资产行业、资产负债表扩大的新兴行业和偏重金融的行业才能构成宏观投资分析的考虑对象。”人口结构转变和人口素质提高带来的产业机遇必将跨越宏观周期波动。在此过程中，医疗卫生服务、信息化、网络教育、智能制造等行业都有长期投资机会。”